[바이낸스 스마트 체인] 비너스 XVS 청산 보고서 번역 공유

in hive-101145 •  5 months ago  (edited)

안녕하세요? 멜로디카입니다.

다들 갑자기 폭락한 장에 정신이 없으셨을텐데요. 아직 끝난 것 같지는 않지만, 그래도 시장이 안정되어 가고 있는 것 같습니다. 예전글에서 밝혔듯이 비너스 대출 플랫폼을 이용하고 있었는데요. 다행히 저는 청산을 간신히 피해가서 시장하락 정도의 충격만 받았습니다.

이번 급락으로 여러사람들이 청산된 것 같습니다. 유명하신 고란기자님도 청산을 당하셔서 멘탈이 장난이 아니시더라구요. 역시 코인판은 너무 변동성이 커서 담보율을 넉넉하게 한다고 해도 급락에 청산을 당하기 쉬운 것 같습니다. 그리고 이런 레버리지/마진 시스템이 점점 발전해가면서 2017년에 겪었던 조정보다도 더 큰 규모로 조정이 나올 가능성이 커졌다는 것을 깨달은 한주가 아닐까 합니다. 다들 이번 급락의 충격에서 벗어나길 바라겠습니다.

시장급락과는 반대로 비너스에 의한 청산 이슈가 있었는데요. 비너스측 보고서를 번역하여 공유합니다. 고래가 의도한 대로 이루어진 걸로 알고 있는데, 보고서에 그 내용은 없는 것 같습니다. 원문은 아래 링크입니다.

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오늘 새벽(SGT), XVS의 대규모 시장주문과 새로운 VRT에 대한 기대감으로 인해 엄청난 가격 상승이 있었습니다. 이러한 대량 주문은, 언스테이킹된 공급량이 제한적인 상황에서, 시장가격의 큰 변동성을 야기시켰습니다. 가격상승 때문에, 트레이더들은 XVS를 계속 매수하기 위하여, 예치하고 더 많은 담보를 져서 대출을 실행했습니다. 이러한 거래는 매우 높은 마진으로 이루어졌습니다. 그 후 일부 트레이더들이 가격상승 후 수익실현을 하면서 가격 변동성이 하향 조정됐습니다. 이것이 XVS 시장에서 대규모 청산을 야기한 도미노효과였습니다.

비너스 프로토콜에서의 청산방법은 "롱포지션"의 마진을 사용했을 때 일어나는 일과 다르지 않습니다. 당신의 포지션을 늘리기 위하여, 대출이 좀 더 필요하고 그를 위해서는 담보를 사용합니다. 그것은 당신의 포지션을 추가로 레버리지를 사용하고 조정할 수 있게 합니다. 청산시스템은 마진을 초과(또는 이번의 경우의 대출한도)한 계좌를 찾고, 10%의 수수료와 함께 50%의 포지션까지 청산시켰습니다. 이 청산시스템은 압류된 담보물을 매도하고, (이 경우 XVS) 청산에 사용한 자본을 회수할 것입니다. 여기서 유일한 문제는 시장변동성이 10% 스윙하게 되면, 좀 더 가격차(슬리피지)를 발생시키고 압류된 자산에 대한 가격을 다시 낮추게 될 것이라는 점입니다. 이것이 연쇄적인 청산문제를 야기합니다. 청산이 많아질수록 가격은 낮아지고, 따라서 더 이상 청산할 것이 없는 바닥에 도달할 때까지 이 일을 반복하게 되게 됩니다.

이것이 비너스 프로토콜의 XVS 시장에서 일어난 일입니다. 그것은 나쁜 소식이었지만, 자금이 잃지 않았다는 좋은 소식도 있습니다. 빠른 가격하락과 이 상황을 최대한 활용한 청산시스템으로 계좌잔고의 마이너스를 기록했습니다. 비너스는 보조금 프로그램을 사용할 것이고, 시스템 부족분을 메우기 위해 XVS를 사용할 것입니다. 이것은 시장에 매도하지 않을 것이며, 비너스 팀 또는 OTC 감독 하에 장기보유 계약을 맺은 파트너에게 책임을 전가할 것입니다.

이 이벤트가 다시는 발생하지 않도록, 비너스에서 지원하고 있는 각 자산을 다시 점검하고 대량 청산이 다시 발생하지 않도록 해당 자산의 담보 팩터를 안전하게 낮추는 작업을 할 것입니다. 그리고 오라클 공급업체와 협력하여 더 나은 업데이트 편차방법을 찾고 마지막으로 자산의 공급한도를 평가하여 특정 임계치에서 중복 레버리지가 발생하지 않도록 할 것 입니다. 프로토콜은 의도한 대로 작동했지만, 청산시스템은 청산속도를 따라가지 못했고 그 후 청산이 연쇄적으로 발생했습니다. 앞으로는 더 많은 구성원이 청산에 참여할 수 있도록 사용자 인터페이스도 설정할 것이며, 이를 위한 부하도 분산해야 할 것입니다.

감사합니다.

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