[The Pomp Letter] 엘론 머스크가 트윗을 날렸을 때 비트코인에게 일어난 일

in hive-101145 •  4 months ago  (edited)

안녕하세요? 멜로디카입니다.

오늘은 The Pomp Letter에 게시된 온-체인 분석가인 윌리엄 클레멘테의 분석내용을 공유해보겠습니다. 원문은 아래 링크에 걸어둡니다.(역시 오역은 있을 수 있습니다.)

모두 즐거운 한 주였기를 바랍니다. 글을 쓰고 있는 지금, 비트코인은 월요일 5만 9592달러로 주간 최고치, 수요일 4만 6000달러로 주간 최저치를 기록한 후 현재 5만 312달러에 거래되고 있습니다. 이전 레터에서 강세장에 대해서 설명했습니다. 그것은 여전히 펀더멘탈 투자자의 활동에 기반한 사실입니다. 하지만 이번 수요일 이벤트(엘론 트윗 급락 이벤트)는 비트코인의 횡보가 얼마나 빨리 끝날 지에 대한 기대에 찬물을 끼얹은 건지도 모릅니다. 우리는 논의할 것이 많습니다. 바로 이야기하겠습니다.
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먼저 언급하기 민감한 문제를 이야기 해보겠습니다. 그것은 바로 엘론발 덤프-. 우선, 엘론이 트윗을 날리고 가격이 폭락하기 전에 거래소로 옮겨간 비트코인은 1만 9259개였습니다. 저는 이것이 우연의 일치가 아니라고 생각하며, 내부자 정보를 가진 사람일 가능성이 있다고 생각합니다.
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오후 6시 6분(EST), 비트코인 에너지 사용에 관한 엘론의 트윗은 10분 내 208만 달러를 포함한 연쇄적인 롱포지션의 청산을 촉박시켰습니다. 이런 연쇄적인 청산때문에, 46,000달러까지 급격하게 가격이 폭락한 것입니다.

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트윗을 올리기 전에는 거래소 입금(매도 추정)이 급증하고, 뒤이어서 이 이벤트가 끝난 뒤 순유출이 급증했다는 점이 매우 흥미롭습니다. 이 데이터는 내부자 정보를 가지고 있는 사람에 대한 매우 좋은 사례입니다. 아무리 좋게 이야기해도 대단한 우연인 것 같습니다.
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거래소 자금흐름 이야기가 나와서 말인데, 올해 거래소의 가장 큰 유출들 중 하나가 이번 패닉에서 발생했습니다. OTC 유출(장외거래 추정)도 하락하는 동안 급증했습니다. 그것은 공포를 산 매우 대규모의 자금인 것 같습니다.
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매도가 나온 후, 대략 4억 6천만 달러의 테더가 발행되었습니다. 순거래량를 보여주는 아래 차트에서, 6억 5천만 달러 이상의 테더가 목요일에 거래소로 옮겨졌습니다. 테더가 항상 즉각적인 매수신호는 아니지만, 자금은 거래소에 대기 중인 상태입니다.
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단기홀더 SORP(Short Term holder SORP) 지표는 전체 강세장 중에 가장 낮은 수준으로 리셋되었습니다. 이는 시장이 전체적으로 손실 중 이라는 것을 의미합니다. 이 지표는 전체 강세장이 진행되는 동안, 각 주요 저점과 시기가 맞아 왔습니다. 마이너스로 전환한 펀딩비와 함께 이 지표는 바닥에 가까워졌다는 시그널을 줍니다. 만약 우리가 아직 바닥권에 도달하지 않았다면 말이죠.
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방금 언급한 것처럼, 펀딩비는 수요일 저녁, 거의 한 달 만에 처음으로 마이너스를 기록했습니다. 이것은 트레이더들이 총액의 손실을 보지않기 위해 애썼다는 것을 의미하고, 단기 투자자들은 롱포지션에 베팅하기 시작했습니다. 펀딩비는 트레이더들의 심리를 헤아릴 수 있는 좋은 방법입니다. 마이너스 펀딩비가 그들이 롱포지션을 두려워하고 있다는 것을 보여줍니다. 하지만, 이전의 조정과는 달리, 펀딩비는 상당히 빠르게 회복되었습니다.
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이 이벤트로 인한 한줄기 희망적인 점은 레버리지를 사용한 트레이더들을 완전히 쓸어 버렸다는 점입니다. 대략 1.8B달러의 선물 미결제 약정이 증발해버렸습니다. 이것은 항상 시장을 건강하게 만듭니다. 시장가격이 투기가 아닌 순수 현물매수에 의해 좀 더 영향을 받기 때문입니다.
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단기적인 가격 움직임에도 불구하고, 여전히 전체 사이클의 광범위한 온-체인 추세는 바뀌지 않았습니다. 이전 레터에서 아직 논의하지 않은 것이 NVT입니다. NVT는 온-체인 거래량에 대한 시가총액 과의 비율입니다. 시가총액이 투자자의 활동보다 빠르게 증가할 때 NVT는 상승합니다. 시가총액의 증가가 투자자의 활동을 따라 잡지 못할 때 NVT는 하락합니다. 지난 1월부터 NVT는 꾸준히 하락세를 보이고 있습니다. 이는 투자자 활동이 시가총액의 증가속도를 계속 앞서 가면서, 강세장의 과열이 진정되고 있다는 것을 의미합니다. 이것 또한 횡보의 신호입니다.
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고래의 수(1,000 비트코인 이상 보유한 투자자)는 여전히 감소 추세입니다. 이것은 비정상적이거나 우려할 만한 상황이 아닙니다. 보통 고래들은 강세장 중간에 그들의 포지션을 이탈하기 시작합니다. 사실, 2017년에 고래의 증가는 약 675달러에서 정점을 찍었는데, 물론 이 수치는 최고점과는 거리가 멀었습니다.
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고래들의 매도에도 불구하고, 100 - 1,000 BTC를 보유한 투자자는 계속 증가 추세이며, 실제로 약 86,169 BTC 규모의 1,000 -10,000 보유한 집단의 감소가 이를 상쇄시킵니다.
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채굴자들은 여전히 단기적 가격 움직임에 대하여 단계적으로 대응하고 하고 있는 것 같지 않으며, 이 횡보기간 내내 그랬던 것처럼, 비트코인을 계속 누적시키고 있습니다. 이는 두 가지 지표로 설명할 수 있습니다. : 첫 번째는 채굴자의 순 포지션 변화(net position change)입니다. 이것은 채굴자 계좌 변화의 후행 30일 이동평균을 측정합니다. 이 지표는 한 달이 훨씬 넘게 초록색을 유지하고 있습니다.
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채굴자들의 미실현 공급량도 여전히 증가 추세이며, 매각 기간중 강한 상승이 나오기도 했습니다.
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장기보유자가 가진 물량의 공급은 3월 말에서 4월 초에 바닥을 친 후 다시 회복되고 있는 것 같습니다. 이러한 재매수의 징후는 장기보유자들이 10 ~ 3월까지 보유량을 줄인 후에 볼 수 있습니다.
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장기보유자의 순 포지션 변동(Long-Term Holder Net Position Change)도 사상최고치 달성 후 시장참여자의 매도상황과 더불어 이와 유사한 상황을 보여줍니다. 그 후 한 달이상되는 기간 동안 꾸준히 매수하고 있습니다.
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결론적으로 수요일 이벤트는 단기적인 가격 움직임으로 운이 없었다고 할 수 있지만, 장기적인 강세장 구조에는 아무런 변화가 없습니다. 그렇다고 해서 온-체인 상에서 여전히 비트코인이 횡보 사실은 보여주고 있다는 것도 변하지 않았습니다. URPD 지표로 볼 수 있듯이, 우리는 이 가격수준에서 온-체인 거래량의 넓은 영역에 계속 구축되고 있습니다. 나는 앞으로 몇 주 동안 강세장이라는 생각입니다.
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전체 간략 요약

  • 온-체인 상 데이터는 아직 강세장이 끝나지 않았고, 여전히 횡보의 상태를 보여준다.(앞으로 몇 주 동안은 유효할 것으로 보임)
  • 엘론발 트윗이 나온 시점에 내부자 거래로 보이는 거래소 입금과 출금이 있었다. 이게 우연이라면 엄청난 우연이다.
  • 이번 엘론발 급락으로 레버리지를 사용하는 트레이더들을 완전히 쓸어버렸고, 그나마 긍정적이다.
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정보 잘 봤습니다. 감사합니다.

좋은 정보 감사드립니다.

좋은 정보 감사합니다.ㅎ
시장이 더 내리지 않고 잘 버텨줬으면 좋겠네요.

저도 그랬으면 좋겠는데요. 그래도 42k 정도까지는 내릴수도 있지 않을까 보고 있습니다.